تحلیل بنیادی شرکت پارس خودرو - نماد "خپارس"

<?xml:namespace prefix = o ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:office" />

تركيب سهام‌داران

مي‌توان حضور سايپا با 85 درصد مالكيت پارس خودرو را به عنوان يكي از قطب‌هاي صنعت خودرو كشور در را\س هرم تركيب سهام‌داران شركت را به عنوان يكي از نقاط قوت در اين شركت تلقي كرد. اما از سوي ديگر سهم ساير سهام‌داران كه برابر 14 درصد است چندان نقطهء قوتي براي اين سهم تلقي نمي‌شود. سرمايه‌گذاري رنا هم تنها يك درصد سهام اين شركت را در اختيار دارد و در مجموع موجب شد با توجه به اطلاعيهء سازمان بورس و اوراق بهادار اين ميزان سهام شناور آزاد اين شركت تنها برابر 15 درصد باشد كه كمي پايين‌تر از استاندارد و دلخواه بازار است.

فروش مقداري

حال بايد ديد كه فروش شركت، به خصوص در سال مورد پيش‌بيني 13855) از چه تركيبي تشكيل يافته است.

به علاوه در اين شركت تقريبائ توليد خودروهاي ماكسيما، رونيز، سرانزا، پيكاپ و  PK  به طور ميانگين 50 درصد كاهش يافته و در عوض توليد خودرو پرايد به ميزان 50 درصد رشد يافته است.اين امر در واقع بيانگر استراتژي اين شركت از توليد خودروهاي لوكس به خودروهاي داراي سطح قيمتي متوسط است.از سوي ديگر مديرعامل پارس خودرو ظرفيت توليد اين شركت را 200 هزار دستگاه خودرو اعلام كرد كه اين امر به معني احتمال رشد توليد به ميزان 40 درصدي است.

مديرعامل شركت پارس خودرو گفت: «اين شركت در سال جاري حدود 200 هزار دستگاه انواع سواري و دو ديفرانسيل، توليد مي‌كند.»سيد حسن اميري با بيان اين مطلب افزود: «توليدات ياد شده در سال جاري نسبت به سال 84 رشد 100 درصدي خواهد داشت.»

اميري با اشاره به انجام تمامي مراحل توليد خودرو سايپا 141 در اين شركت گفت: «پارس خودرو اكنون روزانه بيش از 700 دستگاه خودرو توليد مي‌كند كه اين ميزان توليد در سال‌هاي گذشته براي اين شركت غيرقابل تصور بود.»

وي توليد خودروي جديد مگان در چند مدل مطابق استاندارد اروپا و بهبود كيفيت ديگر محصولات شامل ماكسيما، رونيز، سرانزا، پيكاپ، سايپا 141 و  PK  را برنامهء اين شركت در سال جاري اعلام كرد.

مديرعامل شركت پارس خودرو گفت: «با برنامه‌ريزي انجام شده امسال طرح احداث خطوط رنگ رباتيك به ظرفيت سالانهء 100 هزار دستگاه خودرو آغاز مي‌شود كه ظرفيت نهايي پارس خودرو را به بيش از 250 هزاردستگاه خودرو در سال، افزايش مي‌دهد.»

اميري با اشاره به برنامهء توليد خودروهاي جديد در اين شركت افزود: «خط توليد خودروي مگان پرفروش‌ترين خودرو اروپا، مهر ماه سال جاري در پارس خودرو، راه‌اندازي مي‌شود.»

حاشيهء سود توليدات

با نگاهي به روند پنج سالهء شركت و توجه به پيش‌بيني‌هاي سال 84 و 85 روند كلي حاشيهء سود توليدات اين شركت قابل توجه است به نحوي كه حاشيهء سود 53 درصدي كمتر در ساير شركت‌ها قابل شناسايي است.

انتظارات بازار

روند عمومي انتظارات اين سهم در دوران حضور در بازار و پس از يك روند رو به رشد كه از ابتداي حضور اين شركت در بازار آغاز و تا سطح 5/23 واحد در ابتداي نيمهء دوم سال 82 ادامه يافت. اين دوره اوج سودآوري و رشد فروش در شركت بوده و از آن پس با گسترش بي‌اعتمادي شاهد هستيم كه بازار اقدام به آغاز يك روند اصلاحي نزولي در اين سهم كرد كه اين امر اگرچه در ابتدا با يك روند منطقي همراه بود اما در نهايت با موج عمومي اقبال گريزي از صنعت خودرو در ادامه با گسترش جو عمومي بازار كه همراه با افت شاخص بود، موجبات دامن زدن به اين روند عمومي را فراهم كرد.

منبع: بولتن سرمايه‌گذاري ماد