تحلیل شرکت کنتور سازی ایران (آکنتور)

شرکت کنتورسازی ایران در بهمن ماه سال 1381 در سازمان بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است. فعاليت اصلي شركت طبق اساسنامه عبارت است از توليد انواع كنتورهاي برقي، لوازم اندازه گيري مانند كنتورهاي آب و سيستمهاي اندازه گيري متغيرهاي قابل تبديل به علائم الكتريكي و مكانيكي. شركت قادر به انجام ساير فعاليت هاي فني، سرمايه گذاري و بازرگاني مرتبط است.

بزرگترین سهامدار شرکت، شرکت سرمایه گذاری معین رنان می باشد که 70% سهام شرکت را تحت تملک دارد و شرکت آکتاریس نیز با 8% درصد دیگر سهامدار این شرکت است و محصولات اصلی شرکت نیز عبارتند از : انواع جعبه فیوز، و انواع دکنتورهای الکترونیکی.

نکات زیر در خصوص این شرکت قابل ذکر است.

1- 98% درآمد شرکت از طریق تولید انواع کنتور به دست می آید و با توجه به اینکه این شرکت بیش از 70% بازار کنتور را در دست دارد، می توان گفت که بازار کنتور یک بازار انحصاری برای این شرکت محسوب می گردد.

2- حدود 93 درصد مواد اولیه تولیدی شرکت وارداتی می باشد. از این رو این شرکت دارای ریسک سیاسی بالایی می باشد و تحریم های اقتصادی و سیاسی بر روی سوددهی این شرکت تاثیر به سزایی دارد.

3- کالاهای وارداتی شرکت با یورو انجام می گیرد و با توجه به اینکه شرکت نرخ یورو را در بودجه خود 1500 تومان پیش بینی کرده است ادامه روند کنونی کاهش ارزش یورو و تداوم آن در سال آینده تاثیر زیادی بر روی بهای تمام شده کالای فروش رفته شرکت خواهد داشت.

4- تاثیر اجرای طرح تحول را بر روی این شرکت از دو بعد می توان بررسی کرد.

بعد اول: اجرای طرح تحول باعث افزایش بهای تمام شده کالاهای تولیدی شرکت می شود و با توجه به سهم 65 درصدی بهای تمام شده کالاهای تولید شده در میزان فروش و سهم 30 درصدی هزینه های مربوط به انرژی در بهای تمام شده کالاها می توان گفت که هزینه های مربوط به حامل های انرژی 20% فروش شرکت می باشد که رقم قابل توجهی است.

بعد دوم: اجرای طرح تحول بازار هدف شرکت را به شدت تحت تاثیر قرار خواهد داد. چرا که عمده تولید شرکت مربوط به کنتورهای دیجیتالی می باشد و شرکت در طرح های توسعه خود تولید لامپ های کم مصرف را هم برای سال آینده پیش بینی کرده است و لذا اجرای طرح تحول سیل عظیمی از تقاضا را برای محصولات این شرکت ایجاد خواهد نمود.

با در نظر گرفتن این دو بعد می توان گفت که اجرای طرح تحول تاثیر کمتری را بر روی این صنعت با توجه به تولیدات و موقعیت انحصاری آن در کشور خواهد گذاشت.

5- شرکت در نیمه اول سال مالی 88 از لحاظ تولید و میزان فروش توانسته است 33 درصد میزان پیش بینی شده را تحقق بخشد. از لحاظ میزان ریالی فروش نیز توانسته است 42 درصد میزان پیش بینی شده را تحقق بخشد. که این موضوع نشان از افزایش قیمت محصولات تولیدی شرکت دارد.

6- شرکت پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی 88 خود را در مرداد ماه مبلغ 1786 ریال پیش بینی کرده بود که با توجه به افزایش قیمت محصولات و تغییرات نرخ ارز و تغییر در سبد محصولات تولید شده به 2104 ریال تعدیل کرده است و در 6 ماهه اول سال 88 توانسته است 997 ریال آن را محقق سازد که برابر با 47 درصد میزان ئپیش بینی شده می باشد.

7- شرکت آکتاریس که از سهامداران عمده شرکت می باشد، یک شرکت بین المللی است که می تواند شرکت را در دستیابی به فناوری و تکنولوژی های نوین تولید یاری رساند و شرکت نوآوری های ایجاد شده در خطوط تولید خود را مرهون این شرکت است.

8- دلیل اصلی که شرکت نتوانسته است در 6 ماهه اول سال ، تولید پیش بینی شده خود را محقق سازد، تغییر سیستم تولید شرکت از سیستم تولید الکترومکانیک به سیستم های الکترونیکی و هوشمند می باشد که با بهره برداری از طرح های در دست اجرای شرکت که اکثر آنها در نیمه دوم امسال به بهره برداری خواهند رسید، کمبود کالاهای تولید شده قابل جبران می باشد .

9- پروژه های توسعه ای و محصولات جدید به شرح زیر می باشد:

الف)پروژه خط دوم توید کنتور تکفاز ACE 2000 (اکتریس) : این طرح در اواخر مرداد ماه امسال اجرایی شده است.

ب) پروژه خط دوم کنتورهای سه فاز ACE5000 (اکتریس) :سفارش خرید تجهیزات محقق شده است و پس از ارسال و نصب تجهیزات در نیمه دوم سال به بهره برداری خواهد رسید

ج) پروژه کنتور ساکت تایپ(گرد) : مراحل طراحی محصول و خرید تجهیزات خط تولید انجام شده و پیش بینی می شود پس از ترخیص و نصب دستگاه ها و همچنین ساخت قالبهای تزریق پلاستیک و تولید آزمایشی در نیمه دوم سال به تولید انبوه برسد.

د) طرح تولید لامپ های کم مصرف: که طبق آخرین شنیده ها قرار است در اوایل سال آینده به بهره برداری برسد.

ه) کنتورهای , ACE2000 ACE5000 ارتقاء یافته که قرار است تولید آن ها در نیمه دوم امسال شروع گردد و جایگزین کنتورهای فعلی AC5000 , ACE 2000 گردند.

علاوه بر موارد مذکور طرح های توسعه واحد تحقیق و توسعه شرکت به شرح زیر می باشد:

الف)طراحی وساخت و راه اندازی خط تولید کنتور تکفاز الکترونیکی(رنان)

ب) طراحی و ساخت و راه اندازی خط تولید کنتور تکفاز الکترونیکی(اوان)

10- با توجه به بهره برداری از طرح های در دست اجرای شرکت در نیمه دوم امسال توسط شرکت ، می توان گفت که شرکت به تولید پیش بینی شده خود دست خواهد یافت. از سوی دیگر با در نظرگرفتن افزایش قیمت فروش کالاهای فروش رفته (20%) و مازاد تقاضا برای محصولات این شرکت میتوان انتظار تعدیل مثبت EPS شرکت را تا 2420 ریال در پایان سال داشت. و با در نظر گرفتن P به E متوسط این صنعت که در حدود 5.5 می باشد، می توان انتظار داشت که در میان مدت قیمت سهم شرکت تا 13300 ریال افزایش یابد.

11- با توجه به اجرای طرح تحول اقتصادی از سال آینده و نیاز به کنتورهای دیجیتال با قابلیت های امنیتی بیشتر و قرارداد این شرکت با وزارت نیرو مبنی بر تعویض کنتورهای مستهلک شده با کنتورهای دیجیتالی که بخشی از این طرح امسال نیز اجرایی شد وهمچنین بهره برداری از طرح های ناتمام در نیمه دوم امسال و اوایل سال 1389 و تداوم قیمت های کنونی، EPSبرای سال مالی آینده شرکت رامی توان بین 3600 تا 4000 را پیش بینی نمود.

این تحلیل توسط محمود طهماسبی و یاسین توکلی در شرکت کارگزاری آرمان تدبیر انجام شده است

تحلیل شرکت کنتور سازی ایران (آکنتور)

مطالب مشابه :

قیمت جدید اخذ انشعابات گاز خانگی وتجاری سال 93

جزئیات جدید از نحوه محاسبه تعرفه‌های آب تشریح شد

کنتور های جدیدگاز

کنتور سازی

حالا نوبت اصلاح مصرفِ ماست

جوک جدید

دستگاه تست کنتور قابل حمل 09122472064

تحلیل شرکت کنتور سازی ایران (آکنتور)

تعویض 350 هزار کنتور برق و .......

نحوه محاسبه قبوض آب، برق و گاز