آموزش روش های تحلیل قسمت دوم

  • انواع تجزیه و تحلیل صورتهای مالی

یکی از شیوه‌های اصلی تحلیل‌گران مالی در ارزیابی شرکتها، استفاده از صورتهای مالی آنهاست. تحلیل‌گران صورتهای مالی یک شرکت را می‌گیرند و با اقدامات مقایسه اقدام به تجزیه و تحلیل آنها می‌کنند. در تجزیه و تحلیل شرکتها سعی می‌شود وضعت سود آوری، ریسک مالی، وضعیت تولید و فروش ، وضعیت بدهی و حاشیه سود شرکت به طور کامل بررسی گردد. ذینفعان شرکت اعم از سهامداران، بستانکاران و افراد طرف معامله با شرکت می­توانند با استفاده از تجزیه و تحلیل‌های انجام شده بر روی صورتهای  مالی یک شرکت خود را در وضعیت مناسبی با آن قرار دهند. اگر ریسک مالی شرکت بالا باشد سهامداران ممکن است اقدام به فروش سهام خود کنند و یا بستانکاران سعی می‌کنند اعتبار کمتری به شرکت بدهند و یا در مقابل وضعیت بستانکاری خود بازدهی بیشتری را طلب کنند. 

 تجزیه و تحلیل صورتهای مالی به دو گروه تجزیه و تحلیل افقی و تجزیه و تحلیل عمودی تقسیم می‌شود.

الف) تجزیه و تحلیل افقی:

این نوع تجزیه و تحلیل، اطلاعات صورتهای مالی را برای چند دوره مالی بر مبنای اطلاعات سال پایه بیان می‌کند و موفقیت در هر دوره مالی با مقایسه اطلاعات سنوات قبل بررسی می‌شود و خود به دو دسته صورتهای مالی مقایسه‌ای و بررسی روند تقسیم می‌شود .

1)     صورتهای مالی مقایسه‌ای:

به تجزیه و تحلیل صورتهای مالی در دو دوره متوالی اطلاق می‌شود، تحلیل‌کنندگان مالی تغییر مطلق ارقام صورتهای مالی و همچنین درصد تغییر از یک سال به سال دیگر را محاسبه می‌کنند، بدین ترتیب اطلاعات جامع‌تری از صورتهای مالی استخراج می‌شود.

2)     بررسی روند:

 در ایــن بررسی روند اقلام مهم مندرج در صورتهای مالی با مبنای قرار‌‌دادن سال پایه بررسی می‌شود به همین دلیل واحدهای تجاری در اغلب موارد ارقام مقایسه‌ای برای دوره‌های متوالی 5 تا 10 ساله را ارایه می‌کنند تا مقایسه‌های بیشتری انجام پذیرد. این تجزیه و تحلیل اهمیت بیشتری از تحلیل صورتهای مالی مقایسه‌ای در دو دوره متوالی دارد، زیرا دوره‌ها بیشتر روند ارقام را بهتر منعکس می‌کند، تغییر از یک دوره مالی به دوره مالی بعد ممکن است الزاماً بخشی از یک روند کلی محسوب نشود زیرا ممکن است این تغییر در شرایط غیر عادی اقتصادی با وقوع چند رویداد غیر مکرر ایجاد شده باشد، مثلاً افزایش قابل ملاحظه در سود هر سهم سال جاری ممکن است ناشی از فروش اوراق بهاداری باشد که چند سال قبل خریداری شده است، که در سالهای آتی تکرار نگردد لذا مقایسه سود خالص در یک دوره 5 ساله ممکن است این حقیقت را که افزایش سود در سال جاری در روال عادی عملیات نبوده است آشکار نماید .

مثال 1 :  صورت سود و زیان پنج سال متوالی شرکت X بشرح زیر است.

شرکت X

صورت سود و زیان مقایسه ای 1372 الی 1376


1372

1373

1374

1375

1376

فروش

871505

978692

1107128

1208061

1159863

بهای‌تمام‌شده‌‌کالای‌فروش‌رفته

663840

760213

882362

966568

952176

هزینه های عمومی اداری

93801

107484

107140

132077

150665

هزینه بهره

8400

8151

9526

16038

21891

مالیات بردرآمد

46600

43900

42300

35300

6300

سود خالص

58864

58944

65800

58078

28831

تجزیه و تحلیل صورت سود و زیان مقایسه ای سالهای 1375 و 1376 به شرح زیر است .


1375

1376

مبلغ تغییر

درصد تغییر

فروش

1208061

1159863

( 48198 )

( 4% )

بهای تمام شده فروش رفته

966568

952176

( 14392 )

( 5/1 )

هزینه های عمومی اداری

132077

150665

18588

14

هزینه بهره

16038

21891

5853

36

مالیات بردرآمد

35300

6300

( 29000 )

( 82 )

سود خالص

58078

28831

( 29247 )

( 50 )

بررسی روند صورت سود و زیان پنج سال شرکت X  به شرح زیر است .

                          


  1372

1373        

1374         

1375        

1376

فروش

100%

112%

127%

139%

133%

بهای‌تمام‌شده‌کالای‌فروش‌‌رفته

100

115

133

146

143

هزینه های عمومی اداری

100

114

114

140

160

هزینه بهره

100

97

113

191

261

مالیات

100

94

91

76

14

سود خالص

100

100

112

99

49

پس از انجام تجزیه و تحلیل فوق حداقل سه سوال زیر قابل طرح است :

1) چرا سطح در‌آمد فروش پس از چند سال رشد، ناگهان کاهش یافته است ؟

2) چرا سود خالص در سال 1376 شدیداً کاهش یافته است ؟

3) چرا هزینه بهره در سال 1376 بطور چشمگیری افزایش یافته است ؟

        در تجزیه و تحلیل صورتهای مالی هنگامی که از درصدیابی استفاده می‌شود باید توجه داشت که اگـــر ارقام سال پایه کوچک باشد تغییرات آتی مانده‌ها از نظر درصدی بسیار بزرگ جلوه خواهد کرد، در اینصورت بهتر است از تغییرات ریالی ارقام استفاده شود، مثلاً هزینه بهره در سال 1376 نسبت به سال 1372 به 261% رسیده است که علت آن کوچک بودن مبلغ هزینه بهره در سال 1373 است.

ب) تجزیه و تحلیل عمودی:

        در تجزیه و تحلیل عمودی تمام اطلاعات مندرج در یک صورت مالی نسبت به ارقام همان صورت مالی بررسی می‌شود و به دو گروه صورتهای مالی استاندارد و تجزیه و تحلیل نسبت های مالی تقسیم می‌شود .


مطالب مشابه :


روش تجزیه و تحلیل داده ها

کنکاش - روش تجزیه و تحلیل داده ها - کنکاش در حوزه سيستمهای اقتصادی اجتماعی و به وِیژه حوزه




تجزیه و تحلیل شغل

روشهای تجزیه و تحلیل شغل . 1) روش




سارا فلاحی/تجزیه و تحلیل اطلاعات

تعریف مفهومی کیفیت محصول: در نگرش سنتی ویژگی ها و صفات فیزیکی از قبیل استحکام مورد ارزیابی




تجزیه و تحلیل صورتهای مالی :

تجزیه و تحلیل نسبتهای زیر برای تجزیه و تحلیل صورتهای مالی از نوع روش تجزیه و تحلیل




تجزیه و تحلیل شغل

تجزیه و تحلیل شغل، فرآیندی است كه آن‏ها به تنهایی است و هیچ‏یك از روش‏ها به طور




تجزیه و تحلیل سیستمها و روش ها

وجوه مشخص تئوری سیستمها اهمیت تحقیق تجربی در تجزیه و تحلیل سازمان از وجوه مشخص تئوری




روش تجزیه و تحلیل لایه محافظ (The layer of Protection Analysis method(LOPA)

HSE و بهداشت حرفه ای دانشگاه علوم پزشکی یزد( The Yazd Occupational Safety and Health&HSE)




تجزیه وتحلیل صورتهای مالی

روش های تجزیه و تحلیل صورتهای مالی. الف) روش افقی. ب) روش عمودی. ج) نسبت های مالی. الف) روش افقی




تجزیه و تحلیل شغل

تجزیه و تحلیل شغل تجزیه و تحلیل شغل، شرح خلاصه وظایف و مسئولیتهای شغل، رابطه آن شغل با مشاغل




آموزش روش های تحلیل قسمت دوم

تجزیه و تحلیل صورت سود و زیان مقایسه ای سالهای 1375 و 1376 به شرح زیر است .




برچسب :