تحلیل بنیادی ذوب آهن اصفهان

سهامی عام تغییر کرد و در تاریخ 29/06/1390 نیز اجازه ورود به فرابورس را یافت و متعهد به عرضه 10درصد از کل سهام خود در بازار دوم فرابورس گردید.

ذوب آهن در حال حاضر دارای ظرفیت تولید 2,870,000 تن فولاد در سال می‌باشد.

سرمایه اولیه شرکت یک میلیون ریال بود که در سال 81 از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها به 6,732,936 میلیون ریال افزایش یافت و در سال 85 نیز بر اساس صورتجلسه مجمع عمومی فوق‌العاده به 7,868,406 مبلغ میلیون ریال افزایش یافته است.

آهن و فولاد از مهمترین فلزات و آلیاژها می باشند، میزان تولید و مصرف فولاد در هر کشور، یکی از شاخص های سنجش میزان توسعه یافتگی اقتصادی آن کشور تلقی میشود به طوری که صنایع آهن و فولاد را می توان به عنوان پایه و اساس توسعه اقتصادی عنوان نمود. امروزه با تغییرات به وجود آمده در سطح جهانی، کشورهای جدیدی در صنعت فولاد فعال شده اند که در حال حاضر هر یک تهدید بالقوه ای برای ثبات بازار فولاد محسوب می گردند.

میزان عرضه و تقاضای فولاد در بازارمتاثر از رشد اقتصادی کشورها، قیمت نفت، شرایط و اوضاع سیاسی منطقه است. صنعت فولاد تقریباً در بازار رقابت کامل فعالیت میکند و کیفیت محصولات تولیدی در کشورهای مختلف همگن است.

در ایران هم با توجه به چشم‌انداز برنامه پنجم توسعه و رسیدن به تولید سالانه 54 میلیون تن فولاد در سال، این صنعت روبه رشد تلقی شده و طرح‌های توسعه‌ای شرکت ذوب‌آهن نیز گواه این مطلب است.

ذوب‌آهن از شرکت‌های با سابقه و شناخته شده صنعت است. به گزارش ایمیدرو میزان تولید محصولات فولادی تا آبان ماه سال قبل 8,242,793 تن بوده که سهم ذوب‌آهن حدود 18% میباشد.

میزان مصرف سالانه فولاد حدود 12,000,000 تن است که حدود 70% آن در داخل و مابقی از خارج کشور تامین می‌شود. همچنین سهم ذوب‌آهن از تامین نیاز مصرف‌کنندگان داخلی حدود 19% درصد است.

تولید شرکت متشکل از دو محصول عمده متشکل از تیرآهن و میلگرد است که بدلیل استفاده از سنگ‌آهن با کیفیت بالا دارای کیفیت بالایی است و پیمانکاران ساختمانی محصولات شرکت را در اولویت اول مصرف خود قرار می‌دهند که این امر در فروش تمام تولیدات نیز مشهود است.

طرح‌های توسعه شرکت :

طرح توازن : پیرو بررسی و مطالعات انجام شده و با هدف متوازن نمودن ظرفیت تولید واحدهایمختلف کارخانه اجرای طرح توازن کارخانه در دست اقدام می باشدکه اغلب پروژه‌های آن از جمله کوره بلند شماره 3 به بهره برداری رسیده است و این مجتمع عظیم صنعتی را به تولید3,600,000 تن چدن در سال می رساند. یکی از پروژه‌های این طرح راه‌اندازی باطری شماره 3 کک سازی به ظرفیت 900 هزار تن در سال است که 600 هزار تن آن از فروردین ماه 92 کلید خورده است.
طرح توسعه شهیدکاظمی : این طرح با هدف دست یابی به ظرفیت تولید بیش از میلیون 5,000,000 تن در مرحله برنامه ریزی می باشد. این طرح در سال 94 به بهره‌برداری میرسد و هم‌اکنون در مرحله مطالعات امکان‌سنجی و برگزاری مناقصه پکیج‌ها میباشد که در این مرحله حدود 81% پیشرفت داشته است. (وقتی مطالعات به پایان رسید استارت پروژه زده میشود.)
طرح جذب چدن : این طرح با هدف دستیابی به ظرفیت تولید3,800,000 تن چدن در مرحله اجرا میباشد. این طرح به لحاظ بزرگی و اهمیت از دو طرح ذکر شده فوق، در جایگاه پایین‌تری قرار دارد و در سال 94 به بهره‌برداری میرسد.
پیمانکار تمام پروژه‌ها داخلی بوده و تماما توسط شرکت فولاد تکنیک اجرا میشود.

سهامداران شرکت:

سهامدار	سهم	درصد
سازمان تامين اجتماعي بخش1دارايي	3 B	43.290
سازمان تامين اجتماعي	1,000 M	12.700
سازمان توسعه ونوسازي م وص م ا6-معاف ازماليات -	696 M	8.840
شركت سرمايه گذاري فرهنگيان-سهامي خاص-بخش1دار	500 M	6.350
شركت سرمايه گذاري فرهنگيان-سهامي خاص -	437 M	5.540
سازمان خصوصي سازي-وكالتي	383 M	4.860
سازمان توسعه ونوسازي م وص م ا10-معاف ازماليات -	275 M	3.490
سازمان توسعه ونوسازي م وص م ا7-معاف ازماليات -	269 M	3.410
شركت سرمايه گذاري سامان فرهنگيان-سهامي خاص -	96 M	1.220
سازمان توسعه ونوسازي م وص م ا9-معاف ازماليات-	92 M	1.170

فرآیند تولید و محصولات شرکت:

ابتدا آهن خام (چدن) با ورود به کنورتورها با دمش اکسیژن به فولاد مذاب تبدیل شده وپس از پس از عمل تسویه و یکنواخت‌سازی شیمیایی در کوره‌های پاتیلی به شمش فولادی تبدیل می‌شود.

توليد كنندگان بزرگ فولاد در دنيا از جمله چين و كره جنوبي به دليل نداشتن گاز و برق ارزان حجم بالاي توليد فولاد را به روش كوره بلند انجام مي‌دهند. تا علاوه بر استفاده از ذغال سنگ بجاي گاز طبيعي از گاز حاصل از كوره بلند نيز براي توليد برق بهره‌مند شوند. شرکت ذوب‌آهن نیز با روش کوره بلند شمش فولادی تولید میکند.

بطور کلی فولادهای تولیدی ذوب‌آهن در دو گروه ساختمانی و کیفی طبقه‌بندی می‌شود. این فولاد ها به انواع فرآورده‌های گرم نوردیده ازجمله میلگرد، تیرآهن، نبشی، ناودانی، مفتول و چهارگوش تبدیل خواهد شد.

میزان فروش شرکت:

شرکت حدود 91% محصولات خود را در بازار داخلی به فروش میرساند و 9% رانیز صادر به کشورهای اروپایی و خاور میانه صادر میکند.

مواد اصلی مصرفی مورد نیاز تولید ذوب آهن عبارتند از کک، سنگ آهن، ذغالسنگ، شمش و گندله میباشد. به جز سنگ آهن و گندله که تماماً از داخل تامین میشود، سایر موارد بخشی از داخل و مابقی از طریق واردات تامین میشود.

همچنین شرکت مواد اولیه خود را عمدتا از داخل تامین می کند که 61 درصد از میزان کل مواد اولیه می باشد که نسبت به سال 91 از رشد مناسبی برخوردار می باشد.

در جدول زیر مبلغ فروش شرکت آمده است:

همان طور که ملاحظه می نمایید مبلغ فروش نسبت به مدت مشابه سال پیش حدود 79 درصد رشد را نشان می دهد که ناشی از افزایش مقدار و مبلغ فروش می باشد.

محصولات شرکت عمدتا از طریق بورس کلای ایران به فروش می رسد که با توجه به افزایش نرخ های اخیر در سود شرکت بسیار موثر است.

بررسی صورتهای مالی شرکت:

در بررسی صورتهای مالی همانطور که ملاحظه می نمایید میزان فروش شرکت از رشد مناسب 85 درصدی گزارش می ده کما اینمه هزینه هاش شرکت نیز رشد 70 درصدی را نشیان می دهند.

طبق اطلاعات گزارشات متوسط نرخ فروش تير آهن در پيش بيني حسابرسي شده سال مالي 92 نسبت به پيش بيني قبلي در حدود10 درصد افزايش و متوسط نرخ فروش ميلگرد تقريبا بدون تغيير مي باشد.
شرکت در پایان 9 ماهه سال 91 باتوجه به سودآوری در این سال دارای زیان انباشته معادل 2645341 میلیون ریال بوده است و این مبلغ در پایان سال 91، حدود 45% کاهش خواهد یافت.

با نگاه به صورت جریان وجه نقد شرکت به لحاظ وصول مطالبات و گردش وجه نقد با مشکلی مواجه نیست.
نکته دیگر اینکه گردش وجه نقد عملیاتی حدود 46 برابر سود عملیاتی شرکت است که این امر موید رشد بالای سودآوری شرکت در آینده می باشد.
در مورد نرخ مواد نیز نرخهای داخلی از بورس کالا گرفته شده و نرخهای خارجی نیز با دلار 35000 ریالی تسعیر شده است.

حال با توجه به همه این عرایض سود تحلیلی شرکت به قرار زیر کی شود:

در بررسی بالا همانطور که عرض شد سعی شده است از تمام منابع موجود اعم از نرخ روز ارز قیمت محصولات بورس کالا و همچنین گزارش ارسالی خود شرکت استفاده شود قابل عرض است که شرکت سهامدار عمده کاشی تکسرام و معادن منگنز ایران نیز است که افزایش های اخیر این سهم ها به طور نسبتا دقیقی در نظر گرفته شده است همچنین در مورد مالیات شرکت امید است که این میزان در بتواند درآینده کاهش یابئ که جهش سودآوری خوبی برای شرکت خواهد داشت پس سهامی ذوب آهن با توجه به پتانسیل های شگرف می تواند یکی از گزینه های مناسب و کم ریسک برای سهامداری در میان مدت به حساب بیاید که در آینده می توان انتظار داشت با توجه به طرحهای توسعه ای خوب شرکت وراه افتادن کوره های جدید جهش سود آوری خوبی در گزارشات ارسالی شرکت داشته باشیم.

تحلیل بنیادی ذوب آهن اصفهان

مطالب مشابه :

آگهی استخدام ۴۰۰ نفر در شرکت ذوب آهن اصفهان

سوالات +استخدامی+ شرکت+ ذوب آهن+

ثبت‌نام در آزمون استخدامي شركت ذوب‌آهن اصفهان از ششم بهمن آغاز مي‌شود.

استخدام مجتمع صنعتی ذوب آهن پاسارگاد در تهران و شیراز

آگهی استخدام تکنسین و کارگر برقکار مردذوب آهن غرب کشور 92

باز نشستگی آزادگان شرکت ذوب آهن اصفهان

تحلیل بنیادی ذوب آهن اصفهان

اخبار استخدامی های مهندسی برق 1 اردیبهشت 92

جدیدترین آگهی های استخدامی امروز 18 مهر 92

آگهی های استخدامی تبریز در 6 شهریور 92 سری یک