سهام زامياد
تحلیل بنیادی شرکت زامیاد
. تولیدات شرکت : شرکت زامیاد در سالجاری بالغ بر 720.000 دستگاه انواع خودرو به ارزش 8956 میلیارد تومان تولید خواهد نمود که ترکیب محصولات چنین است: گروه پيكان 85.000 دستگاه ،گروه پ‍ژو 354.500 دستگاه،گروه سمند 113.5000 دستگاه و لوگان 35.000 دستگاه. پیش بینی سود و زیان شرکت و گزارش 3 ماهه: 1- علت افزايش پيش بيني تعداد فروش وانت نيسان NDدر سال 89 از يک سو اجراي طرح هدفمند نمودن يارانه ها و افزايش تقاضا براي محصولات ديزل و از سوي ديگر صرفه اقتصادي آن براي مصرف کننده و به تبع آن کشش بازار مطلوب اين محصول مي باشد. 2-افزايش پيش بيني تعداد فروش وانت نيسان FI به دليل استفاده از CKD ومواد اوليه موجود در انبار وهمچنين اجراي قراردادمنعقده با شرکت آذر اتصال ميباشد. 3-افزايش پيش بيني تعداد فروش محصول کاميون يورو کارگودر راستاي انعقاد قرارداد فروش 300دستگاه محصول ياد شده با کاربري آتش نشاني و نيز توليد يورو کارگوبا سه محور جهت کاربري حمل سوخت که مورد درخواست مبادي ذيربط ميباشد ،صورت پذيرفته است . 4-علل اصلي پيش بيني افزايش 63درصدي هزينه هاي توزيع وفروش به شرح ذيل خلاصه ميگردد. 1-4-افزايش فروش 38درصدي محصولات به دليل داشتن رابطه مستقيم آن با برخي از هزينه هاي عمده فروش مانند ذخيره خدمات پس از فروش ،موجب افزايش هزينه هاي فروش به ميزان قابل توجهي گرديده است . 2-4-پيش بيني فروش 10000دستگاه وانت نيسان از طريق انعقاد قرارداد با شرکتهاي ليزينگ که هزينه هاي بالغ بر حدوداٌ 5% قيمت فروش محصول را به شرکت تحميل خواهد نمود. 3-4-پيش بيني فروش 10000دستگاه وانت نيسان درقالب طرح خودروهاي فرسوده که باعث تحميل هزينه اي بالغ بر حداقل 8%قيمت فروش محصولات به شرکت گرديده است . 4-4-پيش بيني افزايش ذخيره هاي خدمات پس از فروش محصولات سبک از 2%به 3%ودر خصوص محصولات سنگين به 2.5%در راستاي برنامه گسترش وتوسعه خدمات پس از فروش در سال 89. ارزش ویژه سهم : ارزش ويژه سهم در حال حاضر 1556 ريال است كه متناظر با ارزش جاري بازار آن است.جمع حقوق صاحبان سهام شركت نيز بالغ بر 186.7 ميليارد تومان مي باشد.برنامه فروش بلوک 7 درصدی بانك پاسارگاد و شایعات پیرامون آن بر اساس اخبار تاييد نشده،گويا گروه سايپا در نظر دارد بلوک 7 درصدی خود در بانك پاسارگاد را واگذار كند. در اين رابطه سهم زامياد از مالكيت بانك پاسارگاد 1.42 درصد مي باسد كه معادل 109.265.265 سهم از آن است.بهاي تمام شده هر سهم بانك براي زامياد 1000 ريال و قيمت تمام شده كل آن بالغ بر 109.650 ميليون ريال( در حدود 10.9 ميليارد تومان) مي باشد. لازم به ذكر است كه درآمد سالجاري بانك پاسارگاد به ازاي هر سهم 200 ريال و سود نقدي آن 183 ريال خواهد بود كه سهم ...
تاریخچه شرکت سایپا
شركت سايپا در سال 1346 در زميني با مساحت 240 هزار متر مربع و زيربناي 20 هزار متر مربع (در حال حاضر فقط مساحت زمين كارخانه مركزي 415 هزار متر مربع ميباشد) با سرمايه اوليه 160 ميليون ريال به نام " شركت سهامي توليد اتومبيل سيتروئن ايران" تاسيس گرديد. در تاريخ 15 اسفند 1345 ثبت و در اواخر سال 1347 به مرحله بهره‌برداري رسيد. اين شركت توليد اولين محصولات خود را كه شامل "وانت آكا" و سواري "ژيان" بود با روش كاملاً دستي و بدون بهره‌گيري از تجهيزات و امكانات مدرن آغاز نمود. توليدات شركت بعد از سال 1353 به واسطه استفاده از ابزارهاي جديد و مكانيزه شدن برخي از بخش‌هاي توليدي، سير صعودي يافت و بر تنوع محصولات شركت نيز افزوده شد. به‌طوري‌كه علاوه بر توليد ژيان با مدل‌هاي مهاري، پيكاب، از سال 1355 توليد رنو در مدل‌هاي 2 درب و 4 درب شروع و تا سال 1372 ادامه داشت. در اوايل سال 1354 نام شركت با حذف كلمه سيتروئن از انتهاي عبارت فرانسوي آن به "شركت سهامي ايراني توليد اتومبيل" به نام اختصاري (سايپا SAIPA) كه ماخوذ از عبارت فرانسوي Societe Annonyme Iraniane De Production Automobile” “ ميباشد، تغيير يافت. شركت در 16 تيرماه 1358 تحت مالكيت دولت جمهوري اسلامي ايران در آمده و از 18 آذرماه 1360 تحت سرپرستي سازمان گسترش و نوسازي صنايع ايران قرار گرفت و در تاريخ 1/2/1365 بر اساس مصوبه هيات وزيران، كليه سهام سرمايه آن به نمايندگي از طرف دولت جمهوري اسلامي به نام سازمان گسترش و نوسازي صنايع ايران منتقل گرديد. در سال 1377 با توجه به سياست‌هاي جديد سازمان گسترش و نوسازي صنايع ايران مبني بر تمركز بيشتر در فعاليت‌هاي صنعت خودرو‌سازي كشور، استفاده بهينه از امكانات موجود در مجموعه شركت‌هاي تحت پوشش سازمان، ايجاد رقابت و ... وزارت صنايع زمينه‌هاي ادغام مجموعه‌هاي خودرو‌سازي را در قالب دو گروه بزرگ خودروساز ايجاد كرد و بدين ترتيب گروه خودرو‌سازي سايپا و گروه خودرو‌سازي ايران خودرو شكل گرفتند. گروه خودرو‌سازي سايپا به منظور توليد انواع خودروها خصوصاً توليد خودروهاي سنگين و تجاري در همان سال با خريد 80 درصد از سهام شركت سايپا ديزل (ايران كاوه) و 2/63 درصد از سهام زامياد و در سال 1378 با خريد 51 درصد از سهام شركت پارس خودرو گام‌هاي عمده اي در اين زمينه برداشت. در دي ماه سال 1378 به پيروي از سياست‌هاي دولت جمهوري اسلامي ايران مبني بر كاهش تصدي دولت و خصوصي سازي شركت‌هاي دولتي و به موجب تبصره 35 قانون بودجه كل كشور، بيش از 51% سهام اين شركت واگذار شد و بدين ترتيب سايپا نيز در زمره شركت‌هاي خصوصي قرار گرفت. امروزه شركت سايپا با در اختيار داشتن بيش از 90 شركت خودروساز، قطعه ساز، تحقيقاتي، ...
سود متزلزل سهام خودروسازان
وضع سودآوری در صنعت خودرو‌سازی متزلزل است. آمار‌ها نشان می‌دهد حال و احوال ایران‌خودرو نسبت به روزهای اول سال بهتر است اما شرکت‌های بزرگ خودروساز دیگر در مرز خطرات مالی قرار دارند. به گزارش همشهري، با گزارش‌هاي آماري بورس مي‌توان فهميد قلب شركت‌ها چگونه مي‌تپد، اين گزارش‌ها نشان مي‌دهد با وجود آنكه از پاييز امسال سهام خودروسازان با اقبال بازار روبه‌رو شده‌اند اما وضع سودآوري اين صنعت در شرايط متزلزلي قرار دارد و در عين حال، شركت‌هاي مهمي همچون سايپا، زامياد، سايپا آذين، پارس خودرو، ايران‌خودرو ديزل و سايپا ديزل از شرايط چندان مساعدي برخوردار نيست. صنعت خودرو به‌دليل اعمال تحريم‌ها و همچنين افزايش قيمت ارز ظرف چند سال گذشته با مشكلات مالي مواجه بوده است، در چنين شرايطي بخش مهمي از هزينه تمام‌شده توليد خودرو در اين كارخانه‌ها به هزينه‌هاي مالي و تفاوت قيمت ارز اختصاص پيدا كرده است به اين معناكه اين كارخانه‌ها براي تأمين كسري وجوه در گردش دست به استقراض از بانك‌ها زده‌اند و در مقابل بهره‌هاي سنگين پرداخت مي‌كنند، همين موضوع در كنار افزايش قيمت دلار هزينه تمام‌شده توليد را افزايش داده است. گاه در برخي شركت‌ها مانند سايپا تا 14درصد از هزينه تمام‌شده توليد خودرو مربوط به هزينه‌هاي مالي است. اين موضوع منجر شده تا سود اين شركت‌ها با كاهش مواجه شود. از سوي ديگر بررسي‌هاي آماري كه در گذشته انجام شده نشان مي‌دهد ميان سودآوري در اين صنعت و قيمت دلار همبستگي وجود دارد، به‌معناي اينكه به‌دليل تأمين مواد اوليه و قطعات مورد نياز از خارج، افزايش قيمت دلار مي‌تواند منجر به افزايش هزينه تمام‌شده توليد و كاهش سود اين شركت‌ها شود، چرا كه قيمت فروش محصولات اين شركت‌ها آزاد نيست و از سوي دولت اعلام مي‌شود.در چنين شرايطي گزارش‌هاي آماري بورس تهران بيانگر آن است كه از ميان 31شركت حاضر در گروه خودرو‌سازي 5شركت با بحران مواجهند و اوضاع 10شركت نيز چندان مساعد نيست. اطلاعات آماري نشان مي‌دهد شركت‌هاي توليدي لنت ترمز ايران، سايپا آذين، پارس خودرو، ايران‌خودرو ديزل وسايپا ديزل با زيان مالي روبه‌رو هستند. در عين حال 3شركت سايپا و زامياد هم با وجود آنكه به‌ترتيب براي امسال به ازاي هر سهم 9و5ريال سود شناسايي كرده‌اند اصلا از شرايط مساعد سودآوري برخوردار نيستند. در عين حال از ميان 31شركت حاضر در اين صنعت فقط شركت سازه پويش با ميانگين نسبت قيمت به درآمد 7مرتبه 289تومان به ازاي هر سهم به سهامدارانش سود پرداخت مي‌كند، سود بقيه شركت‌هاي اين گروه كمتر از 100تومان است. در حال حاضر ميانگين ...